公募2亿元ABS助力第一车贷“B+C”一体化运营

除商业模式外，资产质量的优化和大数据风口体系都是助推第一车贷的顺利完成ABS（资产证券化）的催化剂。

7月11日，＂博时-第1车贷汽车金融资产支持证券＂在上海证券交易所成功挂牌，发行规模总计2亿元。计划管理人为博时资本管理有限公司，中合中小企业融资担保股份有限公司担任担保人，东方证券担任销售顾问，京东金融担任金融科技服务商。该项目是第1车贷首次在公募市场发行的以汽车供应链金融为底层资产、以汽车行业小微企业为服务对象的ABS产品。

客观上，登陆资本市场可以推进公司的规范化治理，让公司更合规透明，并推动公司进入稳健发展的轨道。事实上，汽车供应链金融ABS产品对融资方的风控和征信能力要求非常高，同时在经济下行期和金融政策强监管阶段，投资者在资产配置方面的风险偏好也逐渐降低，更加倾向优质安全的资产。

对此，博时资管方面表示：“作为合作伙伴，在金融服务实体经济，大力支持小微企业等理念上我们与第1车贷不谋而合。双方通过大数据、区块链等技术设置合理的资产筛选标准，保证了入池资产质量。过程中，我们对第1车贷所展现的大数据风控体系、一站式的专业服务能力，以及未来发展预期有充分的信心。”

公募ABS的发行，使第1车贷打开了一条全新的资金渠道。第1车贷管理团队也表示：“未来将不断完善风控体系，将更加优质的资产输出给金融市场，携手合作伙伴一如既往深耕汽车产业，提升行业流通效率，共建繁荣健康的汽车产业生态圈。”

显然，在汽车消费信贷的基础模式下，打开资金通道只是第一步。完善风控体系，降低坏账率，才能为资金方创造出更多价值。

作为一家在2013年就入局汽车金融领域，在最初成立的时候，第1车贷的金融服务主要是面向B端，为经销商提供融资服务。随着《汽车销售管理办法》的实施，汽车流通体系进入了社会化发展的阶段，传统的汽车零售业态和格局正在发生转变，第1车贷也在2017年推出了“梦享车”产品，这个一站式汽车服务平台以汽车金融为切入口，结合互联网大数据，实现全新“互联网+汽车金融”的模式。不同于其他的以租代售模式，梦享车其实是第1车贷为B端的车商客户提供的延伸性的金融产品，相当于将对B端的服务延伸到C端，与车商的以租代售业务相匹配。

那么，面向C端的产品，平台的流量如何获得呢？第1车贷CEO郭超表示，第1车贷和京东金融、苏宁易购等流量企业合作，合作形式并不是采取简单的按照CPA（按注册用户付费）者CPS（按成交付费）去买流量的方式，更多的是以战略合作的方式。这些流量平台上的客户也会有购车需求，而且符合第1车贷的用户画像，所以第1车贷为这些购车需求提供衍生的增值服务。具体一点，就是帮助这些从合作的流量平台里面过来的客群去解决后续一系列的购车、租车，包括维修保养等落地服务。

在这个模式上，郭超认为，流量并不是王道。根据不完全统计，目前的新零售或以租代售绝大部分的客源是来自线下的，这是一个不争的事实，即便是互联网的“头部”企业，能够真正实现的有效转化率也不高。另外，汽车不同于快消品，而属于低频商品，流量导入的效果并不是太好。所以在这一点上，人们看到的广告，其实更多是宣传品牌，抢占用户心智，做到对客户的教育认知和品牌认知。

据了解，梦享车目前每月有2000～3000台左右的订单，交车大概在400～500台左右。第1车贷目前还是以B端业务为主，但C端业务现在增速很快，梦享车的品牌体系也不是只做以租代售，其实消费分期和以租代售是打包的服务体验，服务需求在哪儿，就到哪儿去做，而且坚持走的是B+C的模式，因为第1车贷有很多线下场景，和这些经销商长期合作，把金融产品和服务匹配进去。

第1车贷COO邹大伟表示：＂B+C相比传统单一的产品，B端融资产品和C端消费分期结合的一体化服务模式能有效降低车商31%的综合成本。＂

最新预测，国内汽车金融市场渗透率将在2020年提升至50%，市场规模将达两万亿。对于一直在外围车抵贷市场游走的平台，机遇与挑战并存。