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解读易车Q1财报的三重利好,抢先卡位汽车产业链重构机会

2018-06-204915浏览

纵观当年的垂直行业网站,大都陷入到了困境中,只有汽车这一赛道上的企业日子依然活得有滋有味。

613日,易车发布了截止到2018331日的2018Q1财报。数据显示,第一季度,易车的营业收入规模为21.71亿元,同比增长了52.3%,毛利润为13.5亿元,同比增长了34.3%。按照易车对外公布的口径,这应该连续8个季度收增速在30%档位以上,连续4个季度收增50%。放在国内互网上市公司中,个增速算是相当眼了。

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更多的投者能从中发现亮点,我读财报后提出了三重利好,供投者参考。

未来之:交易服务业务大幅增

上面我们谈于垂直行网站来,媒体属性的增,活量、用覆盖度和黏性等指固然重要,但交易服是未来很多重度垂直业务极形,如果你仅仅停留在交易前的助决策环节,在关的交易服务环节缺乏话语权,等于在全生命周期中存在,并不利于未来的展和价值兑现。就这点,行里的汽网站大都看到了一机会,交易服布局更的易财报中专门重点行了体

财报数据显示,易车第一季度交易服务业务保持了持续高速增长的态势,实现收入为11.70亿元,同比增长超过100%是易在交易服务业务连续6个季度保持100%以上的增速,而这得益于易车汽车交易台次的大幅增加。数据显示,易车旗下负责交易服务业务的控股子公司易鑫的助贷业务和自营融资租赁业务共促成汽车金融交易超过110,000台次。

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尤其是,以媒体业务和交易服务业务为支柱,加上投资汽车互联网相关企业,易车织成了了一张覆盖汽车消费、生活全生命周期的网络,今年及未来,易车将强化易车与易鑫间的协同,这为更深一步的交易下沉奠定了基础。这里,我们可以预言一下,易车在交易服务上的资源整合、技术投入和平台协同,未来能换来更大的回报。

Yusheng,二手车业务独立发展是大利好

在易Q1财报中披露了一则消息,易鑫、京东、腾讯联合投资了主营二手手交易服务业务的Yusheng,同时Yusheng将向易鑫购买包括淘APPtaoche.com在内的二手车购买售、置业务相关的固定资产和无形资产。看似不太起眼,但其实背后有很大的含义,作至少放出了两个信号:timg (5).jpg

一是,这一消息等于宣告,易鑫的二手车业务将获得独立展了。众所周知,二手车电还处烧钱段,国内市上,瓜子二手信二手、人人等持续融资、烧钱。前几天,信宣布提交招股书,公布的业绩数据示,201722亿元的营销推广费用,全年总计亏损超过27亿元。虽然瓜子二手车等同类平台没有曝光相应数据,但整体上看,二手车业务还处于持续砸钱的阶段,这对于已经上市的易车、易鑫来说,烧钱会直接牵累上市公司的业绩。此次二手车业务独立发展,能还上市公司一份更干净的财报,是对投资者的负责和呵护。

而且给上市公司带来的另外一层利好是,Yusheng二手车平台后续交易所带来的金融服务必然会选择易鑫,能给易车带来新增收入。CEO张序安透露,易鑫与Yusheng签署了合作协议,易鑫享有与Yusheng在二手金融方面的先合作化易鑫汽金融交易业务的核心争力,并有望来更大的交易服收入,相当于又多了一个用户入口。timg (4).jpg

二是,合投并吸了易鑫二手车业务Yusheng,背靠易腾讯、京三家大佬,易鑫将向Yusheng/或其关公司提供自合作协议签订之日起20年期的合作,包括二手交易业务相关的特定流量支持及特定的汽数据相关服。同腾讯、京也是国内互联网行业里排名TOP5的用流量入口,在流量和用成本日益攀高的前提下,Yusheng即使不行大模的烧钱,也能获得大股东可的流量和用户资源支持,在未来的二手车电商领域,有更大的施展拳脚的机会。

媒体业务是一推力,保持先性和用集聚力

当然,我交易服务业务的增率,并不是看前置的媒体业务。相反,媒体业务聚用和流量的池子,只有池子里的水不断上,构成汽车购买户的超级入口,才能为交易服务赋能,带来更大的交易量。

这一点类似于运载火箭,通常来说会分为几级,每一级都装有推进剂燃料,输出向上的推力。易车媒体业务提供的就是这样的动力,推动力的大小往往决定了易车的营收和利润,燃料容量越大、推进剂越先进,力量就越大,媒体业务的广告变现收入增长就愈加强劲,同时导入到交易服务环节后,能再次叠加出收入。所以说,媒体业务本身的实力和创新变革能力,既是汽车网站的当下,更决定了未来的高度。

从两个方面来分析下易媒体业务的亮点。

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一是,媒体广告收入。财报数据示,易车2017年媒体业务推出了提升划,受益于此,易第一季度的广告与会员业务保持了步增态势,收入达到了7.88亿元,同比增长了16.3%。艾瑞咨提供的数据示,2011-2017,汽广告市场规模保持持高速增2017年市场规150.7亿元,同比增长了17.3%。由于国内汽车销量仍处于增长空间,汽车广告主仍然需要通过大量营销活动推动销售增长,因而其整体广告预算将进一步提升。与此同时,随着互联网媒介的持续兴盛和其他传统媒介的渐渐式微,汽车广告预算将向线上投放大幅倾斜,从而推动着汽车网络广告市场规模的持续增长,这对易车这样的垂直网站构成长期利好。

二是,在新用与内容接上,易车进行了重构和革的作。这对于未来易加大在用入口端的话语权,或会在往后的业绩报告中有所体。目前来看,易车针对媒体业务,整合媒体内容和用社区上,抛出了入口全面渗透、内容全新升和泛汽内容生与分平台构建三大措。每一招然短期只能在用、用覆盖和流量取上显现出效果,但期必然会反到广告、交易服务营收数字上。

在入口渗透和用户时间方面,易UC、一点资讯腾讯QQ及微信、网易新端、百度搜索、微博等互网主流平台行了多次的合作,出易的丰富资讯内容、经销价系型数据价等专业内容源,在易自有平台外部构建了一覆盖网平台入用、流量及宝的数据源;在内容升方面,易续强准化内容体系建,升了高清专业视频库VR车型库、超级评测体系等,进一步提升了内容的领先力和专业价值;不仅如此,易车还推出了的平台,投亿元投资、孵化汽车圈及跨界IP,实现平台内容的年轻化、趣味化和多元化。

围绕着媒体业务的升级,易车始终保持用户端、内容端先进的生产力,这种未雨绸缪的投入,未来必然能换来真金白银的回报,让易车在用户、流量上始终保持足够强大的集聚力。

总体来看,易车Q1财报可圈可点之处还多的,从中发现的三重利好,无是交易服端的蓄,媒体业务端的未雨绸缪是二手车业务独立展,都是上市公司造更大的展空,从碗里的、里的到人家的地,易都有篇布局。相信一系列的措,在不久的将来能车带来更大的推力,其在汽产业值链上占到一个更靠前的位置。

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